שיטת
Point & Figure DWA מסירה את המחסום הפסיכולוגי לפיקוח וניהול עצמאי של השקעותיך בכל בורסה, ותורמת לרווחים גדולים ויציבים בהשקעות הדינאמיות, סולידי פנסיה וגמל בשוק עולה וגם בשוק יורד.
על מנת לקבל
הזמנה להרצאת מבוא חינם, בנושא היחודיות של שיטת Point & Figure DWA, יש להירשם לסדנא ולחכות לאישור מנציגינו. מספר המקומות מוגבל.
לפרטים והרשמה לסדנא חינם, לחץ כאן.
להרשמה לקורס המתחיל ב-16/9/2010, לחץ כאן, "הרשמה לקורס שוק ההון".
6/9/10 השוק מסרב לקחת כיוון החלטי ומגמת הירידה שזוהתה ב-26/8/10 עדיין קיימת אך פיתחה סדקים, ע"י אברהם קוגל
שיטת Point & Figure DWA, כמו כל שיטה אחרת, אינה קונקלוסיבית בהגדרת העיתוי המדויק של כל סיבוב שוק. לעתים היא מקדימה ולעתים מאחרת בהשוואה לשיטות אחרות. למרות זאת, ברוב המקרים, גם באם היא מאחרת, ישנה תוחלת רווח נאה בשינוי כיוון ההשקעה ממועד הסיבוב לפי השיטה. מדדי "הטווח הארוך" (לפי הגדרות השיטה אינן נמדדות בזמן) עדיין בכיוון מטה.
מדדי Point & Figure מראים שוק הנלחם מעלה ובינתיים מסרב לתת לנו את השקט הדרוש למשחק אגרסיבי במגמה יציבה. אנו עדים לשוק היורד מספר ימים ועולה מספר ימים, בתנודתיות גבוהה. ממצב בו כל מדדי השיטה הראו כיוון מטה ב-26/8/10, חל שינוי משמעותי ומדדי הטווח הקצר וחלק ממדדי הטווח הבינוני הפכו כוון מעלה, ומצדיקים משחק בשני הכיוונים, לונגים ושורטים, בסקטורים חזקים וחלשים בהתאמה.
בין המדדים המסורתיים, מדדי ה-ראסל 2000 ו-3000 הפכו מגמה מעלה עם מומנטום שהפך לחיובי, מה שמקנה עדיפות למניות בשווי שוק קטן.
1/9/10 לימודי שוק ההון. בוגרי הקורס התבקשו לנתח בפורום האתר את היחודיות במניות ANN, ARE AVA, HLF
יש לכולן מכנה משותף !
26/8/10 השווקים הסתובבו מטה, ע"י אברהם קוגל
ב-24 לאוגוסט, למעט חלק מהשווקים מחוץ לארה"ב, בהם הקונים עדיין בשליטה, כל השווקים האחרים, כולל השוק האמריקאי, הסתובבו מטה ב-24 אוגוסט. כל מדדי Point & Figure DWA בארה"ב הסתובבו מטה, טווח קצר, בינוני וארוך.
גם במדדי ניו יורק הפופולריים חלה שבירה מסוימת. למרות שמדדי דאו ו- NDX (מניות ההי טק הגדולות) שומרים על מגמה חיובית מאז מרץ 2009, S&P500 ונסד"ק שברו מטה והפכו למגמה שלילית . מה שיותר משמעותי, האחוז השורי של כל המניות בארה"ב הפך לשלילי, פירושו שיותר ויותר מניות יוצרות איתותי מכירה ברוב הסקטורים.
היחלשות השוק האמריקאי גם משתקפת בהיפוך שחל ב-10 סקטורים . תוך היומיים האחרונים, מספר הסקטורים הנשלטים ע"י מוכרים עלה מ-18 ל-28, 70% מכלל הסקטורים.
חשוב לציין שגם כאשר יסתובב השוק לגל הבא מעלה חשוב יהיה לבדוק את יחס הביקוש בין מניות ותעודות סל, למזומנים. במרץ 2009 , עם סיבוב השוק מעלה, הפך הביקוש למניות ותעודות סל לחזק יותר מהביקוש למזומנים. נכון להיום, המצב הפוך, הביקוש למזומנים גדול יותר מהביקוש לרוב הקטגוריות של ניירות ערך.
ב-25/8/10 , גם הביקוש למניות השווקים המתעוררים, הפך לחלש יותר מהביקוש למזומנים.
מאחר ובשיטת Point & Figure DWA איננו מתעסקים בחיזוי העתיד, והדגש בבחירת אסטרטגיית השקעות נשענת על מדדי הביקוש וההיצע בהווה, מוצדק היה ב-24/8/01 להדק את הסטופים בפוזיציות לונג, להיכנס לשורטים במניות ותעודות סל כל זמן שהגל הנוכחי הוא מטה, ולהקדיש חלק קטן מהתיק למניבי תשואה. בכל בחירה, חשוב להיות מאד סלקטיבי, ובכל נייר ערך לבדוק את החוזק היחסי, ואת יחס התמורה –סיכון.
ישיבה על הגדר, מחוץ לשוק, נכונה לאלה הרואים בסיבוב הנוכחי תיקון בלבד.
26/8/10 בוגרי הקורס זיהו אתמול שכל מדדי השיטה מראים סיבוב של השווקים מטה
הוצע להיכנס למגננה, יציאה מלונגים וכניסה לשורטים. פרטים נוספים במשך היום.
25/8/10 לימודי שוק ההון - בוגרי הקורס מתבקשים לזהות בפורום שלנו את השינוי החד שחל אתמול בשווקים, מה קרה ומה לעשות?
מה האסטרטגיה התואמת להתפתחות בשווקים?
12/8/10 לימודי שוק ההון - חמש מניות ניתנו ע"י אברהם קוגל בפורום, לניתוח ע"י בוגרי הקורס
המניות מענינות ורלוונטיות לגל השוק העכשווי.
12/8/10 למרות הירידות החדות, לא להיבהל, המגמה עדיין מעלה וזו הזדמנות לקניות.
בינתיים, התיקון מטה בשוקי ההון טבעי למרות שקרה בחדות, הדאו, ה-S&P500 וה-S&P שווה-משקל לא שינו את המגמה מעלה. חלק ממדדי הטווח הקצר הסתובבו מטה, אך כשמם כן הם, לטווח הקצר. הרבה מניות הגיעו לאחר הנסיגה למיקומם הטבעי ברצועת ניוד המחירים של 10 הימים האחרונים. המניות הקטנות ממשיכות להיות החזקות בשוק.
גם מעניין שבאוכלסיית המניות המוסדיות, כל אלה שיש להן גם אופציות, 29% מהן עשו שיא חדש גבוה מזה שהיה באפריל 2010.
6/8/10 למרות נתוני כלכלה מאכזבים, ושוק הנראה כחסר החלטיות, מדדי שוק נוספים תומכים במגמת השוק מעלה, ע"י אברהם קוגל
מניות לניתוח עבור בוגרי הקורס בימים הקרובים.
28/7/10 צאו לקנות בוול-סטריט, השווקים עולים!
לפתיחת המאמר, לחץ על התמונה מעלה.
25/7/10 לימודי שוק ההון בפורום - לבוגרי קורס Point & Figure DWA - באיזה מחיר היינו צריכים לצאת מטבע? ע"י אברהם קוגל
ובאם עדיין התמהמנו, באיזה מחיר הגענו לקו האדום, והאם כדאי לקנות אותה היום?
25/7/10 שוק ההון, החלפת קסטה – השווקים הסתובבו מעלה! ע"י אברהם קוגל
בשני ימי המסחר האחרונים 22-23/7/10 הסתובב השוק האמריקאי ורוב השווקים שמחוצה לו מעלה.
כל מדדי הרוחב העיקריים של Point & Figure DWA הסתובבו מעלה.עד ה-22/7/10, רק 6 מתוך 40 סקטורים בשוק האמריקאי היו בשליטת הקונים, ובשני ימי המסחר האחרונים הסתובבו מעלה עוד 13 סקטורים בהם ידם של הקונים היא כעת על העליונה. בשווקים מחוץ לארה"ב, רוב השווקים פונים מעלה למעט טוקיו, קנדה, שוויצריה, גרמניה וירדן.
לימודי שוק ההון - בימים הקרובים יינתנו לבוגרי הקורסים בפורום האתר, מניות ו/או תעודות סל לניתוח.
21/7/10 האם הסיבוב חזרה מטה מגלה חולשה, וכל כך מהר? ע"י אברהם קוגל
התשובה היא כן, ואל לנו לחלוק על האי רציונליות של השוק שנמצא מחליף כיוונים בתכיפות בתקופה האחרונה. אתמול הסתובב מעלה מדד אחוז המניות שחצו את ממוצע 10 שבועות של עצמן. הסיבוב חל מרמה גבוהה יותר מזו שהיתה כאשר הוא הסתובב מעלה ביולי. פירושו, שבעליה הנוכחית מצטרפות יותר מניות העולות במחיריהן וחוצות את הממוצע 10-שבועות שלהן. ביחד עם המדד הנ"ל, גם מדד אחוז המניות ששברו שיא חדש נמצא בעלייה. בנוסף, עליית מדד S&P500 מעלה יצרה לו תמיכה ב-1065.
המסקנה-יתר זהירות עם שורטים, או רצוי יותר, ישיבה על הגדר עד שיתברר האם אלה סימנים ראשונים לסיבוב (לא רק תיקון) מעלה. לחילופין, ניתן להשקיע בשני הכיוונים בעת ובעונה אחת, שני שליש בשורט ושליש בלונג, אך יש לצפות לתוחלת רווחים מוגבלת. מרווח התנודה ל-S&P500 לטווח הקצר, בין 1065 ל-1095.
20/7/10 מה קרה ב-16/7/10?
השווקים סיימו את המנוחה וחזרו למגמת ירידה. יתרת מדדי Point & Figure הסתובבו מטה.בתקופת המנוחה, דישדוש ועלייה, מדדי הטווח הקצר שהיו במכירת יתר עלו ולכן יש להם פוטנציאל ירידה מחודש לפני ששוב יגיעו למכירת יתר. את הנבואה על כמה זמן תימשך הירידה ולאן יגיעו השווקים נשאיר לאחרים.
מה עמדתי לתחזיות האפוקליפטיות? אני רוכש כבוד לכל מנתחי השוק המנסים לעשות את המיטב, קל וחומר לגדולים כמו רוביני, פרכטר, ראסל ובאפט, אך גם הגדולים עשו לא מעט טעויות חמורות בשנים האחרונות. אני מסתפק בצניעות במכלול מדדי מקרו מובילים של שיטת Point & Figure DWA המתארים את הגל שבהווה ומאפשרים לשנות אסטרטגיה, מאד קרוב להתהוות סיבוב משמעותי בשוק. לכן, מאחר וכל תחזית אפוקליפטיות העומדת להתרחש, תהפוך לתהליך, זה יתחיל מהשליטה של המוכרים על הקונים, ומדדי השיטה יכתיבו יציאה בכל מקרה והרבה לפני התפתחות התהליך לשלביו המתקדמים. להיפך, כאשר יחזור השוק להיות שורי. כך זיהינו את סיבוב השוק מטה באוקטובר 2007, ואת הסיבוב מעלה במרץ 2009. הסיסמא הנכונה-לטייל על הגלים העכשוויים בהם יש תוחלת רווח, לא בכולם, ולישון בשקט.
להיום, לטווח הנוכחי שייתכן ויהיה קצר-שורטים עם סטופים קרובים, מניבי תשואה, או ישיבה על הגדר.
18/7/10 לימודי שוק ההון - בוגרי קורס Point & Figure DWA התבקשו לזהות מה השתנה בשווקים?
מה בדיוק קרה ב-16/7/10? זה שרוב המניות בעולם ירדו חזק כולנו יודעים, אך מה בדיוק עשו מדדי המקרו הקובעים את כיווני השוק. האם יש פוטנציאל גדול לירידה או אנו בסופה? האם משהו השתנה בסקטורים או במגזר ההי טק?
14/7/10 תעודת סל EEM, המייצגת את השווקים המתעוררים, מובילה את השווקים מחוץ לארה"ב
7/7/10 המשך הירידה של כלכלת ארה"ב משתקף במניות הקמעונאות, ההובלה האוירית וההובלה הימית. שוק ההון בגל ירידה, אך מכירת יתר במדדי הטווח הקצר יצדיקו מנוחה או עלייה לטווח הקצר
2/7/10 חשוב להדק סטופים של שורטים שניתנו ב-23/6/10
2/7/10 שארית מדדי Point & Figure DWA של השוק האמריקאי הסתובבו מטה! ע"י אברהם קוגל
10 סקטורים מתוך 40 הסתובבו גם הם אתמול וסוגרים את מעגל אבחנות השווקים הגלובליים שהחל מאז תחילת יוני. יש לציין שמדדי הטווח הקצר נמצאים ברמת מכירת יתר היסטורית קיצונית, במיקום בו השוק לוקח נשימה המתבטאת בנסיגה מעלה ומנוחה לפני המשך ירידות. מרמות אלה השוק גם יכול לשנות כוון אך אין בשטח ממצא אחד המרמז על אפשרות זו. בשוק הנמצא במכירת יתר, יש להדק סטופים לשורטים קיימים ולהמשיך עם שורטים חדשים עם יחס תמורה-סיכון גבוה. בכל מקרה, לאחר כל השקעה יש להקפיד בביצוע פקודת סטופ להגנה.
1/7/10 האם הירידה בשוקי ההון נחלשת או מתחזקת? ע"י אברהם קוגל
23/6/10 לימודי שוק ההון - מניות ESC, PG, MWW, OMCL, FCX הועלו בפורום ע"י אברהם קוגל, לניתוח עצמאי בידי בוגרי קורס Point & Figue DWA
23/6/10 סימנים ראשונים לסיום התיקון מעלה וחזרת השווקים לגל הירידה הגיעו אתמול, כאשר חלק ממדדי Point & Figure בארה"ב, לטווח הקצר-בינוני, הפכו כוון. משט עזה לא השפיע על טורקיה וישראל.
16/6/10 גביע העולם במונדיאל תעודות הסל הגלובליות, מי המנצחים ומי המפסידים? ע"י אברהם קוגל, מנהל תחום לימודי שוק ההון
9/6/10 השקעה במגזר הנפט בארה"ב יותר בטוחה מהשקעה בסיפורי הנפט והגז (שאולי כן יתממשו) בישראל
8/6/10 על משבר טורקיה, הלמן-אלדובי והשקעות בטורקיה
6/6/10 לימודי שוק ההון - ניתוח מלא של מניית CBL בפורום
המנייה נבחרה והועלתה לניתוח ע"י בוגרי הקורס, והניתוח הושלם ע"י אברהם קוגל
4/6/10 מדדי הרוחב של Point & Figure בארה"ב, לטווח הקצר-בינוני, שוב מסתובבים מטה. אברהם קוגל
התנודתיות מסחררת וגורמת לשינויים תכופים בכיווני השוק לטווח הקצר, אך לא מבלבלת את הבנתנו שהכל קורה בתוך גל יורד.
2/6/10 לימודי שוק ההון - מניית UDR מהחזקות במגזר הנדל"ן בארה"ב. אברהם קוגל
תוספת מטה בגלובס במדור הפרשנויות:
מטריצה של מניות בסקטור הנדל"ן המשווה את החוזק היחסי של כל מניה מול כל מניה אחרת, מציגה מטה את חמשת המניות החזקות ביותר בסקטור לפי סדר יורד, משמאל לימין, כדלהלן: AIV, UDR, MAC, EQR, AVB
אחד מהשמות שמשכו את תשומת ליבנו בסקטור הנדל"ן (ראה טור שבועי) על בסיס החוזק היחסי שלה היא תעודת הסל UDR. למרות שהיא יקרה בניתוח כלכלי-פיננסי, היא נמצאת במגמה מעלה, ועם תכונות חוזק התואמות מועמדות לקניה. מאז התחתית במרץ 2009, המגמה של UDR היא מעלה עם סדרה של שפלים עולים ושיאים עולים, הגיעה לשיא של 21 דולר שם נעצרה ויצרה גגון כפול. מאז נתנה איתות מכירה ב – 18.5. ביום חמישי האחרון היא הסתובבה חזרה ל-20 באיתות Shakeout שבד"כ מכתיב קניה. בנוסף, היא נמצאת במקום שני במטריצת חוזק של 30 מניות נדל"ן אחרות.הסטופ נמצא ב-18 דולר. במחיר הנוכחי UDR מניבה תשואת דיבידנד של 3.72%.
1/6/10 שוק ההון - הנדל"ן בארה"ב, אחד הסקטורים המעניינים, כל זמן שנמשך גל העלייה לטווח הקצר. אלטרנטיבות אחרות, מניות ותעודות סל מניבי תשואה, או ישיבה על הגדר. כל זאת, בתוך גל יורד. אברהם קוגל
